Este estudo objetivou verificar se os títulos negociados no mercado acionário brasileiro apresentam comportamento compatíveis com a Hipótese dos Mercados Adaptativos de Lo (2004). Portanto, foram estimados os níveis de eficiência dos 11 títulos de maior liquidez pertencentes ao Ibovespa da B3. A eficiência foi estimada por meio do uso do Expoente de Hurst, com uso de dados diários pertencentes aos títulos das empresas entre o período de 1995 a 2018, compreendendo um recorte temporal de 23 anos. Por meio dos resultados do Hurst, foram feitas análises das estatísticas descritivas, correlação entre eficiência e risco, análise da eficiência sob a ótica da variação do mercado e o estudo dos níveis de eficiência por mandatos presidenciais. Os achados deste estudo fornecem evidências de que o mercado brasileiro apresenta comportamento dinâmico, pois os níveis de eficiência dos títulos variam de acordo com o risco. As ações são influenciadas pelas variações do mercado de formas e intensidades distintas. Em relação aos títulos das empresas sob influência governamental, nota-se que crises políticas influenciam nos níveis de previsibilidade das ações. Estes comportamentos observados estão de acordo com a Hipótese dos Mercados Adaptativos, pois a eficiência apresentada não é uma condição de “tudo ou nada”, pois a previsibilidade do retorno das ações denota uma adaptabilidade individual, de acordo com o ambiente e situação que divergem no mercado e entre as empresas.document.oncontextmenu=null;document.onselectstart=null;document.ondragstart=null;document.onmousedown=null;document.body.oncontextmenu=null;document.body.onselectstart=null;document.body.ondragstart=null;document.body.onmousedown=null;document.body.oncut=null;document.body.oncopy=null;document.body.onpaste=null;