Notes’ Readability Determinants: Evidence from new tests on Brazilian public firms

Resumo 
O objetivo deste estudo foi investigar de que forma as características das empresas abertas no Brasil influenciam a legibilidade das notas explicativas.. Adicionalmente, verificou-se o nível médio de facilidade de leitura e o efeito da emissão da Orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (OCPC 07) sobre ele. A motivação deste estudo se pauta na necessidade de pesquisas que deem suporte às discussões que vêm sendo feitas nos últimos anos acerca da evidenciação das informações contábeis. Para atingir esses objetivos, optou-se por executar uma pesquisa descritiva, por meio de análise documental e abordagem quantitativa. Dessa forma, foi realizada uma análise de regressão de dados em painel controladas por efeitos fixos por setor e ano com uma amostra de 1.080 observações de empresas listadas na [B]³ que divulgaram informações financeiras relativas ao período de 2010 até 2018. Os resultados indicaram que a qualidade da auditoria, o tempo como empresa de capital aberto, o potencial de crescimento e o tamanho da empresa são fatores que influenciam o nível de legibilidade das notas explicativas. Contudo, a emissão do OCPC 07, a governança corporativa e a rentabilidade não tiveram coeficientes estatisticamente significantes. Busca-se, com os achados deste estudo, apoiar reguladores e agentes de mercado nas suas decisões e orientações acerca de aspectos de legibilidade para o contexto econômico brasileiro. 

Palavras-chave: Facilidade de Leitura; Evidenciação; Ofuscação.

Abstract

This study aims to identify the relationship between characteristics of Brazilian public firms and the readability of the notes. Additionally, we verify the average level of readability and the effect of the issuance of the Accounting Pronouncements Committee Guidance (OCPC 07) on it. The motivation of this study is based on the need for research that supports the discussions that have been made in recent years about the disclosure of accounting information. To achieve these objectives, we decided to carry out a descriptive research, through document analysis and a quantitative approach. Thus, a regression analysis of panel data controlled by fixed effects by sector and year was performed with a sample of 1,080 observations from firms listed in [B]³ that disclosed financial information for the period from 2010 to 2018. The results indicate that audit quality, time as a public firm, growth potential and company size are factors that influence the level of readability of the notes. However, the issuance of OCPC 07, corporate governance and profitability did not have statistically significant coefficients. With the findings of this study, we seek to support regulators and market agents in their decisions and guidelines on aspects of legibility for the Brazilian economic context.

Keywords: Ease of Reading; Disclosure; Obfuscation

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